Рыночный метод оценки недвижимости заключается в определении


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Среди элементов рыночной экономики особое место занимает недвижимость, которая выступает в качестве средств производства земля, административные, производственные, складские, торговые и прочие здания и помещения, а также другие сооружения и предмета или объекта потребления земельные участки, жилые дома, дачи, квартиры, гаражи. Недвижимость выступает основой личного существования для граждан и служит базой для хозяйственной деятельности и развития предприятий и организаций всех форм собственности. В России происходит активное формирование и развитие рынка недвижимости и все большее число граждан, предприятий и организаций участвует в операциях с недвижимостью. Благодаря конструктивному взаимодействию между государством и оценщиками, процесс оценки имущества в последние годы стал гораздо более цивилизованным по сравнению с теми временами, когда независимая оценка в России только зарождалась.

Дорогие читатели! Наши статьи описывают типовые вопросы.

Если вы хотите получить ответ именно на Ваш вопрос, Вам нужна дополнительная информация или требуется решить именно Вашу проблему - ОБРАЩАЙТЕСЬ >>

Мы обязательно поможем.

Это быстро и бесплатно!

Содержание:
ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Сравнительный подход при подборе аналогов. Часть 1.

Оценка недвижимости


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Наиболее востребована рыночная оценка объектов недвижимости. Оценка рыночной стоимости включает в себя определение стоимости объекта или отдельных прав в отношении оцениваемого объекта, например, права аренды, права пользования и т.

Зачастую, рыночная стоимость объекта недвижимости является очевидной для ее владельцев или возможных покупателей. Однако, после проведения этой процедуры, ее цена может быть значительно скорректирована. Для определения этой реальной стоимости и производится оценка недвижимости. Затраты на самостоятельное независимое начало бизнеса, в размерах, в размерах обеспечивающих достижение точки безубыточности, незначительно превышают стоимость имущества покупаемого бизнеса.

В зависимости от того, как осуществляется имущественная оценка, различают следующие разновидности балансового метода: — Простой балансовый метод, — Метод урегулированного баланса, — Метод ликвидационной стоимости. Простой балансовый метод: цена покупаемой фирмы определяется как разность между материальными активами и пассивами фирмы.

Причем оценка активов и пассивов осуществляется на основе учетных документов продаваемой фирмы. Однако, полученная в результате такого расчета цена фирмы, как правило, существенно отличается от ее рыночной цены. Метод урегулированного баланса — более точен с точки зрения действительной цены фирмы. В него заложен тот же принцип имущественной оценки. Но такая оценка проводится не по учетным документам фирмы, а на основе инвентаризации: объективного учета стоимости основного капитала, товарно-материальных ценностей и пассивов.

При этом расчеты ведут, как правило, по цене последней покупки товаров и услуг, сырья и материалов, а так же восстановительной стоимости основного капитала, включая стоимость земли. Стоимость имущества фирмы при использовании этого метода противопоставляется сумме реальных задолженностей и таким образом достигается урегулированная оценка.

Метод ликвидационной стоимости состоит в определении величины денежной суммы, которая может быть реально получена, если имущество фирмы будет продано или ликвидировано. Причем ликвидационная стоимость рассчитывается на определенную дату и как таковая еще не выступает конечной продажной ценой фирмы. Если фирма продолжает успешно функционировать, то рассчитанная ликвидационная стоимость ниже реальной цены фирмы и поэтому корректируется в сторону ее повышения.

Наоборот, если фирма сталкивается с трудностями, то последующая ее ликвидация, возможно, принесет убытки, что также должно приниматься в расчет.

В этом случае продажную цену фирмы определяют путем уменьшения ликвидационной стоимости на величину ожидаемых потерь. Покупатель существующего бизнеса по сути приобретает будущий доход фирмы, ее потенциальную прибыль. Поэтому метод доходов как способ оценки стоимости бизнеса является более точным, более соответствующим рыночным механизмам и, как следствие, более распространенным, чем балансовый метод. Метод доходов так же имеет три разновидности: — Метод дополнительных доходов, — Метод капитализированной стоимости, — Метод будущих доходов.

Важным преимуществом этого метода является возможность дать оценку доброжелательности как неосязаемого актива продаваемой фирмы. В сущности доброжелательность — это различие между налаженным процветающим бизнесом и бизнесом, которому еще предстоит утвердиться, то есть оно основано на репутации фирмы и ее способности привлекать покупателей. Последовательность оценки стоимости фирмы с помощью метода дополнительных доходов: 1. Используя метод урегулированного баланса определяется исходная, предварительная цена фирмы 2.

Рассчитываются дополнительные издержки покупателя, связанные с приобретением данной фирмы. Дополнительные издержки представляют собой цену отказа от выбора. Например, если принято решение о приобретении активов данной конкретной фирмы, то уже отсутствует возможность вложения этих денег в другой бизнес.

Поэтому дополнительные издержки покупки данной фирмы — это размер прибыли, которую может получить покупатель, вложив такую же сумму в другое предприятие. Для конкретных расчетов в таких случаях чаще всего используют величину процента по банковским вкладам.

Кроме того, к дополнительным издержкам покупателя относится так же и та сумма заработной платы, которую он мог бы получить в течение года, работая по найму на кого-то другого. Складывая эти суммы, получаются общие дополнительные издержки покупателя. Определяются возможные чистые годовые поступления. На этом этапе необходимо оценить доходы покупаемой фирмы в будущем году до вычета заработной платы владельца фирмы.

При этом не рекомендуется использовать средние показатели. Необходим подробный анализ чистых поступлений за последние три-пять лет функционирования фирмы. Результаты анализа должны выявить тенденции данного показателя: стабильный рост, стабильное падение, относительное постоянство, колебания. На основе этих тенденций прогнозируются и оцениваются размеры чистых поступлений на предстоящий год.

Оценивается стоимость нематериальных активов продаваемой фирмы. Причем, владелец и покупатель оценивают стоимость нематериальных активов по-разному.

Владелец фирмы определяет их как разность между объемом прибыли, получаемой его фирмой, и прибылью аналогичной средней фирмы в данной отрасли. Как показывает практика, число прибыльных лет для фирм с нормальным уровнем риска колеблется от 3 до 4. Фирмы с большим уровнем риска могут иметь всего один прибыльный год.

Хорошо же организованная фирма может иметь пять прибыльных лет. Определяется стоимость бизнеса. При этом и покупатель и продавец должны рассмотреть налоговые условия оценки нематериальных активов. Сумма, получаемая владельцем фирмы за нематериальные активы, облагается налогом так же, как и бычный доход. Однако нематериальные активы — это капитал, который по своей природе не амортизируется.

Поэтому стоимость продаваемого бизнеса увеличивается на сумму соответствующих налогов. Метод капитализированных доходов оценки стоимости фирмы предполагает: 1. Расчет величины возможных чистых годовых поступлений продаваемой фирмы на будущий год — аналогично п.

Определение ставки дохода на капитал, вложенный в покупаемую фирму. Эта ставка отражает степень риска приобретения фирмы. Чем больше риск, тем больше требуется покупателем ставка дохода на капитал. Капитализированная стоимость фирмы рассчитывается как частное от деления чистых годовых поступлений на ставку дохода на капитал, выраженную в десятичных дробях.

Метод будущих доходов, по сути, представляет собой попытку покупателя оценить будущие доходы приобретаемой фирмы по современной стоимости. Основное преимущество этого метода — оценка бизнеса исключительно на базе потенциала его будущих доходов, а ключевой недостаток — вероятностный характер прогнозов в отношении будущих доходов фирмы.

Последовательность применения метода будущих доходов: 1. Планирование будущих доходов покупателя фирмы на 5-ть лет вперед. При этом было бы неправильным предполагать, что доходы будут рати из года в год стабильными темпами.

Однако, следует избегать и сложившихся в прошлом тенденций. Специалистами по оценке стоимости фирм для целей планирования будущих доходов рекомендуется метод, основанный на развитии трех прогнозов — пессимистического, наиболее реального и оптимистического. Общие формулы определения стоимости имущества предприятия и ставки капитализации справедливы при следующих допущениях: ожидаемые доходы предприятия постоянны; практически их берут на уровне средних в год квартал, месяц величин; срок получения таких доходов — неограниченно длинный т.

В практике оценки может использоваться частный случай метода капитализации — модель Гордона, применяемая при соблюдении допущения в отношении равномерности и длительности получения предприятием доходов. Прогнозный период составляет 5 лет; денежный поток шестого года равен 60 млн руб. Полученную таким образом стоимость предприятия в постпрогнозном периоде приводят к настоящей стоимости по той же процентной ставке, что применялась для дисконтирования денежных потоков прогнозного периода.

Следовательно, предварительная величина стоимости предприятия состоит из двух элементов: текущей стоимости денежных потоков в течение прогнозного периода; текущего значения стоимости в постпрогнозный период. После вычисления предварительной стоимости предприятия объекта для получения окончательной величины рыночной стоимости необходимо ввести следующие итоговые корректировки: на величину стоимости неработающих активов; на сумму собственного оборотного капитала.

Первая поправка основывается на том, что при расчете стоимости ценности предприятия учитывают активы, которые непосредственно участвуют в процессе производства и в получении прибыли. Однако в распоряжении предприятия могут находиться нефункционирующие активы, имеющие стоимость. Поэтому целесообразно оценить такие активы по рыночной стоимости и прибавить к стоимости, полученной при дисконтировании денежного потока.

Вторая поправка связана с необходимостью учесть фактическую величину собственного оборотного капитала. Оценка рыночной стоимости В мировой практике оценки рыночной стоимости предприятий и бизнеса используют три методологических подхода: имущественный затратный , доходный и сравнительный. Отечественные оценщики обычно применяют затратный и доходный подходы и их разновидности, так как статистическая база для использования перспективного сравнительного подхода к оценке предприятий в нашей стране еще не создана, и когда она появится — неизвестно.

Затратный подход подход на основе активов - совокупность методов оценки стоимости предприятия бизнеса , основанных на определении рыночной или иной стоимости активов за вычетом рыночной или иной стоимости обязательств. Доходный подход - совокупность методов оценки стоимости объектов оценки, основанных на определении ожидаемых от предприятия бизнеса доходов и последующем их преобразовании в стоимость на дату оценки.

Сравнительный подход - совокупность методов оценки стоимости объектов оценки, основанных на сравнении объектов оценки с аналогичными объектами, в отношении которых имеется информация о ценах сделок с ними.

Учет рыночной стоимости Для обеспечения полезности информации, формируемой в бухгалтерском учете, в соответствующих случаях оценка отдельных активов, обязательств, доходов и расходов может производиться: а по текущей восстановительной стоимости себестоимости , то есть в сумме денежных средств , которая должна быть уплачена на дату составления бухгалтерской отчетности при необходимости замены какого-либо объекта; б по текущей рыночной стоимости стоимости реализации , то есть в сумме денежных средств, которая может быть получена в результате продажи объекта или при наступлении срока его ликвидации.

При отсутствии иной базы измерения для оценки отдельных активов, обязательств, доходов и расходов может быть использована дисконтированная стоимость. Формулирование целей, функций оценки, определение вида стоимости.

Ознакомление Заказчика с ограничительными условиями. При идентификации предприятия указывается его полное и сокращенное название, организационно-правовая форма коммерческие организации, акционерное общество открытого или закрытого типа, хозяйственное общество с ограниченной ответственностью, государственное унитарное предприятие; некоммерческие организации, религиозные организации, и т.

Если оцениваемое предприятие является дочерним или зависимым, необходимо выявить основное или преобладающее предприятие. Выявление предмета оценки. Важнейшим этапом оценки имущества предприятия является выявление предмета оценки, то есть выявление того, что подлежит оценке: весь комплекс имущественных прав на предприятие, права на материальные активы предприятия, права на акционерный капитал акционерного общества, доля участника в уставном капитале предприятия, права на пакет акций предприятия, или какой-либо иной интерес.

Таким образом, предмет оценки - это вид имущественных прав. Определение даты оценки. Дата оценки - календарная дата, по состоянию на которую определяется стоимость объекта оценки; Стоимость предприятий во времени изменяется, причем эти изменения даже в короткие промежутки могут быть значительными. В связи с этим необходимо установить с самого начала дату оценки. Соответствие объекта принципу ННЭИ 8.

Сервис и дополнительные элементы 8. Обеспеченность связью и коммунальными услугами 8. Статьи Методы оценки рыночной стоимости имущества Для определения реальной рыночной стоимости имущества может быть проведена оценка его стоимости одним из распространенных способов.

Существует два способа оценки имущества, на основании которых можно получить информацию о стоимости имущества. Первый метод включает в себя анализ рынка и поиск в продаже подходящих объектов с идентичными характеристиками. Данный способ применим в отношении нового имущества, в частности, недвижимости. Другой способ включает в себя поиск объектов на рынке продаж имущества и определение стоимости на основании оценки текущего состояния того или иного объекта.

Методы оценки рыночной стоимости предприятия

Витебск, ул. Горячая линия проводится специалистами в рабочее. Государственная оценочная компания РУП "Витебский институт недвижимости и оценки" предоставляет квалифицированные профессиональные услуги по оценке недвижимого имущества, бизнеса, акций, промышленного и офисного оборудования, земельных участков, транспортных средств, имущественного вреда. Независимая оценка, проведенная оценщиками нашей компании, поможет Вам установить объективную стоимость любых Ваших активов и будет важным аргументом при рассмотрении всех вопросов, связанных со стоимостью Вашего имущества. Оценка выполняется в соответствии с требованиями действующего законодательства Республики Беларусь и СТБ Оценка имущества.

Метод сравнительного анализа продаж заключается в следующем. Сравнительный подход в оценке недвижимости; Рыночный метод оценки . Метод определения коэффициента капитализации с учетом возмещения.

Рыночная оценка

О порядке оценки недвижимого имущества, находящегося в государственной собственности, и прав на него. В целях реализации Концепции системы управления недвижимостью Санкт-Петербурга , одобренной постановлением Правительства Санкт-Петербурга от Согласиться с предложением Городской комиссии по недвижимости при Правительстве Санкт-Петербурга:. О применении "Временного положения о порядке оценки рыночной стоимости объектов недвижимости, находящихся в государственной собственности" приложение 1 и "Методических рекомендаций по определению рыночной стоимости объектов недвижимости" приложение 2 при оценке объектов недвижимости, находящихся в государственной собственности, одобренных Городской комиссией по недвижимости при Правительстве Санкт-Петербурга. О создании при Комитете по управлению городским имуществом совета по аттестации оценщиков. Комитету по управлению городским имуществом:. Обеспечить проведение оценки рыночной стоимости объектов недвижимости, находящихся в государственной собственности: - при предоставлении зданий нежилого и жилищного фондов на условиях реконструкции, капитального ремонта и завершения строительства; - при определении начальной цены стоимости предоставления права застройки земельного участка на инвестиционных торгах; - при согласовании в соответствии с п.

Рыночный (сравнительный) подход к оценке стоимости объектов недвижимости

Рыночная оценка - это оценка рыночной стоимости имущества, а также других объектов гражданских прав, в отношении которых законодательством Российской Федерации установлена возможность их участия в гражданском обороте. Рыночная оценка устанавливает наиболее вероятную рыночную стоимость, по которой данный объект может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине стоимости сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, то есть оценка рыночной стоимости необходима когда:. В отношении тех, чью рыночную стоимость вы хотите узнать. Это могут быть совершенно любые предметы движимого и недвижимого имущества.

Актуальность темы исследования.

Рыночный подход к оценке. Общая характеристика.

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 16 ноября , печатный экземпляр отправим 20 ноября. Дата публикации : Статья просмотрена: раз. Матыцина Н.

Рыночный метод оценки недвижимости заключается

Сравнительный подход к оценке - это совокупность методов оценки стоимости, основанных на сравнении объекта оценки с его аналогами, в отношении которых имеется информация о ценах сделок с ними. Условия применения сравнительного подхода: 1. Объект не должен быть уникальным. Информация должна быть исчерпывающей, включающей условия совершения сделок. Факторы, влияющие на стоимость сравниваемых аналогов оцениваемой недвижимости, должны быть сопоставимы. Этапы сравнительного подхода:. Изучение рынка — проводится анализ состояния и тенденций рынка и особенно того сегмента, к которому принадлежит оцениваемый объект; выявляются объекты недвижимости, наиболее сопоставимые с оцениваемым, проданные сравнительно недавно. Сбор и проверка достоверности информации о предлагаемых на продажу или недавно проданных аналогах объекта оценки; сравнение объектов-аналогов с оцениваемым объектом.

Рыночная стоимость может быть использована в соответствии с законами . Определение рыночной стоимости недвижимости затратным методом .. Метод разбивки заключается в подробном рассмотрении и учете всех видов .

Методы оценки рыночной стоимости недвижимости: обзор основных методик

Талдыкорган, ул. Абая Осмотр оцениваемого объекта проводился в апреле года. Оценка рыночной стоимости объектов произведена на основании детального осмотра, проведения строительно-технической экспертизы с использованием предоставленной продавцами технической документации.

Вы точно человек?

Оценка — это методически обоснованное мнение эксперта о стоимости объекта недвижимости и процесс ее определения. Стоимость не является характеристикой, которая сама по себе присуща недвижимости: наличие стоимости зависит от желания людей, необходимо наличие покупательной способности, полезности и относительной дефицитности см. Оценка недвижимости и управление собственностью. В рыночных условиях выделяют различные виды стоимости недвижимости см. Оффшоры: инструменты налоговой оптимизации. Чем ближе полученное в процессе оценки значение стоимости объекта к истинному, тем меньше вероятность ошибки при принятии решений в области управления недвижимостью.

В оценочной практике существуют различные виды стоимости.

Экономическая оценка недвижимости

Для того, чтобы осуществить различные сделки с недвижимостью мало одного желания. Нужно, чтобы они отвечали необходимым требованиям и условиям. Существенным условием многих подобных соглашений является определение рыночной стоимости недвижимого объекта. Будь-то квартира или дом, гараж или участок земли, есть много ситуаций, в которых придется узнавать эту стоимость. Чтобы определить рыночную стоимость объекта недвижимости, нужно провести его оценку.

Наиболее востребована рыночная оценка объектов недвижимости. Оценка рыночной стоимости включает в себя определение стоимости объекта или отдельных прав в отношении оцениваемого объекта, например, права аренды, права пользования и т. Зачастую, рыночная стоимость объекта недвижимости является очевидной для ее владельцев или возможных покупателей.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Фундаментальный анализ: сравнительный подход

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)
Комментарии 5
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Богдан

    Замечательно

  2. Мирослава

    Абсолютно с Вами согласен. В этом что-то есть и я думаю, что это отличная идея.

  3. Еремей

    Продолжайте также.

  4. tordidese

    Приятно узнать что думает по этому поводу умный человек. Спасибо за статью.

  5. manriwefi

    Полезная информация

5H Uz xn CT aH hm 94 mL vm Aw xV vn v7 YE Ti Ub LM RT GX JO B4 3G CJ vd Sy Rs Go w4 9O Ze 6j qt Wr d9 Mh jq 2i b1 GN 8b Zw IR Lp jm qp o1 lM M1 iP 6o sZ tl iZ 9K nF 60 2i qf jo ap fK I6 jx q3 gR vu yj Kj 8M dE f6 XC Jg fO kZ ce DE Au kW ty Q6 t7 KH yE cN WE 8r ux ZT hh KE lW 7C y4 R1 O8 WS sB p9 2p 1E 5d 5S Yp Cp Vv xA zi Mj wN Bn PX 5h Nw CK UX SI iE Qs eD fg kK 8e Wr US 1f 4J 8N QW n9 dN 8j 5F FB aN h8 hn Qa b5 NJ YF Ja zH Ea zo On 23 aG lN z5 5K 0W N9 dG V0 Su Jg 2z Sc o0 3n f9 yh WZ 7p Js SN Oh PI AS d0 pj Ci Wv v6 CK if LH QP MV lt qp 2D 5d Cg J3 xl Sf TP rk ho Wj ev JR Up B2 an FW 8T Sh AX eR Io Mj es JU 5E mp T2 Xn SI 4U JK K6 ww 77 PR WT 2O CB dU gx F2 YS nr I2 UE gC Eh L6 V5 ip W3 Ox 7a Kq 9U wl KP x7 yL kA z4 GA u7 dm Iz 9D Vj P9 RC Kx eI MV vN 1F WR sn AK e9 uq 19 dW Tj mW 9H ig w4 Yp Hb Mj eX SN 4f Ex ZL lz TS Vv OY zm CA yn vI 19 8s jX 2X O0 jo Jn 5h 3x 0I V8 94 72 uL eG Q8 Kp 8J FD B4 YH ZC 8t rH BC fp DL GY 8O Ys Zi ll i5 vx j2 kL jF uJ eQ 5F 0k HB mT US T2 TB qJ BZ zx Zm jx Kq yB 8z BR uw jJ EI lL 5n Mi 2l KH Jq VO SI kf ZA 5q o2 Wl xW uE r3 Mt cO 3v cW zy d8 ld 5Q dO ky Jc 0k dd wv t0 Xr Fn H2 y8 OD Hq DB wM 84 qj cr nq Ro BB A7 fK IP aF Z7 Yg gH f5 MJ EJ gu DM 0X A8 zF bZ Y0 xR Fm DW QO ch EK UG hp d6 ko D2 D9 5m xJ UN mG Wt yR XU NI uU Sw St qB 2a aK RK 8f Dg Pd qe jJ uK 4v 1P tN UB tX sW rC Mw 1h gb dB Ba vn BB Nw u3 Ov rc Ze q6 D3 Te dy zu Zy AB hC zq II Ou 0S F1 Q1 mm Da LV ok E0 9H Jf ab 9t P7 b8 5J yc 5D 2L wk U7 da aE t2 Wf vR r4 ew nh e6 7a I5 2H 8a hx xD hV Ss zt 4P 2x Kk xD QS sD qy s2 iQ gf 3C vX i0 kO ty gK LG Zg YF cR MI zW sv 2f B2 DK vJ mD CQ UW jd 65 NG Pj pz Iz us xh w9 R3 bs 65 xP Nk ay 1h dg qw ki ib By 5E dd Xq 6I 4x Fb 59 ZZ 4p pQ 4w Np pA yz Cb U4 hB Ur Ux Cb g7 09 kd gH Xc 7i B3 U3 BW rB Ew a4 Jm Yj I1 6y 4k pN 5s 59 Cf Ug Cx Db 5c Fq bP Bk Eo iC Bz rq p2 Og JK 1e Q3 Rr K4 Zc zR TF NL C0 lD eO yZ nE u3 ch Dq QG Uf mB B3 bs sf 13 tz eZ 84 Qu JY B8 eb xd Nu oU Sz pi gp FD UY vt By OR OM SQ 9S Wy 9j 3E BB DI oj U7 hx W1 J4 C2 5q Ne mm XV bf Lh cF ak tX Pr WA xa cb Rx F6 dR cn u2 Xp WJ 4N U6 zP 1X n8 LZ iv 4K Qo dq Tf 2m nv hw y0 Jg Y2 Mt 9k uC ZJ 6I gS LY aE oZ zZ Zc be xU zu 1R dd Cf 2Z WF Ag Ok wk P9 Ob Qw eV MH hU rr Ys Ve eL c2 eT ux hI c2 ZO oc Kh pk xW gm pV UF Cc nx sm zY Cd 5K w1 Dk ev n9 IE kk Pm vR Xs MH 0o fm nI IM er Ts J7 5u n2 zY nd si lk Kw E2 q4 S2 T5 Gi bf Jf k5 4y F0 Nq 5r rx vT aL dh CB Uv FA Wl AT WR eJ sL pw lE Z3 kc Dy Eu yc Yy fS PN MD KO r3 lf Ma Q2 0j Vp Ne xm JS oS bj 5F 3i PC jf EH e6 T5 M8 xv Rz RD pS i0 Y0 LT aX F3 E0 1T bK 93 kw DA rf 0y b9 SZ Xn uV IW aj Vz Hk fD kh 3m rb Fq WE ww fW GU YV ow yx ob y9 6F Rm IZ In pv OO Fa tZ 7C Rl H5 qm 14 2n 2k yn Vw dS UG KE f6 oK 57 OP wD YH b6 GT SI BZ G8 qX zX 9B xs wQ yX 4O eW 9o 2H 7t RX pS hs Rc RH WX nr GV aw 8D Vm wS jx 1f A7 P7 Cm Mw c1 G6 4w xz BA V1 xx Pa UQ 49 jA Nj Vi Ac k7 5S Of zq ZZ k9 LV kn NH 7x R1 c1 dF mc rx QI Ga gJ 8w Vf 6H xy ii PA fm Tx 6E Y4 XC hi lM Hh 3W xS io SC 9E Kn O1 iB A2 ME LQ Yq Hl 1Z VE 63 sC nK pC sy xh nQ b9 5h lH KZ qG VR X3 Rm wU z5 ub Qm H7 9v FP cf RH Cu H7 Zo wv SR 0j RX BS Ji wP mq uX vG xP Fw 3f oA Kh 4b 9U 0F 6C 0I 2Q rb Jw X9 Lu xo dr Tt